Deutsche Bank’ın (DB) 2013’e ilişkin “Türk Hisseleri Stratejisi” başlıklı raporu önümde.
DB, 16 Ocak 2013 tarihli raporunda, genellikle yabancıların tercih ettiği bir metodu uyguluyor ve önce ekonomiyi tahmin edip, buna göre öne çıkacak sektörleri belirliyor, sonra da her sektörde “seçtiği” hisseleri açıklıyor.
Ben işin ekonomi ve sektör kısmını atlıyorum. İşte size DB’nin tercih ettiği ve yüksek getiri sağlayacağını tahmin ettiği bazı hisseler:
Havacılık: 3. havaalanı ihalesinin görüntüsünü sulandırmasına karşın, DB bu sektördeki en yüksek potansiyelin TAV Havalimanları’nda olduğunu düşünüyor. Hedef fiyat yüzde 37 artışla 13,2 lira. Ancak büyük bir çekinceyle! DB’ye göre 3. ihalenin şartları belli olana kadar şirketin hisse fiyatı getirisi borsa getirisinin altında kalacak.
Cam: Doğalgaz camın önemli girdilerinden birisi. Geçen yıl boyunca doğalgaz fiyatlarının yüzde 52 artması, bu sektördeki marjları olumsuz etkildi. DB, bu yıl doğalgaz fiyatlarının artmayacağını varsayıyor. Bu nedenle sektördeki ilk tercihi, kâr marjı artıştan en çok darbe gören, buna karşın en büyük büyüme potansiyeli olan Trakya Cam. DB’ye göre Trakya Cam’ın fiyatı yüzde 18 artarak 3,41 liraya çıkacak.
Öte yandan Banka, yine “Satın Al” önerisi verdiği Anadolu Cam’ın fiyatının ise yüzde 34 artarak 4,01’e çıkacağını öngörüyor. Banka’nın, Anadolu Cam’ın getiri potansiyeli daha yüksekken niye ilk tercihi olarak Trakya Cam’ı gösterdiğini bana sormayın, ben de anlamış değilim.
Petrol ve gaz: DB’nin bu sektördeki ilk tercihi güçlü nakit akımı, “kaldıraç”sız (borçsuz) bilançosu ve görece ucuz çarpanlarıyla Aygaz. Banka’ya göre Aygaz’ın hisse fiyatı yüzde 19 artışla 12 liraya çıkacak.
Perakende: DB bu sektörde en çok Migros’u beğeniyor. Nedeni şirketin güçlü büyümesi, sektör geneline göre, fiyat çarpanlarının düşük, yani hisse fiyatının ucuz olması ve ana hissedarı bir uluslararası fon olduğu için “satınalınmaya” hazır bir hedef olarak tutulması. Banka’nın öngörüsüne göre, hisse fiyatı yüzde 34 artışla 30,3 liraya ulaşacak.
Telekom: Banka’nın bu sektördeki tercihi ise hızlı büyümesi ve daha yüksek bir fiyat artışı potansiyeli olması nedeniyle Turkcell. DB’ye göre Turkcell hisse fiyatı yüzde 19 artarak 14,6 liraya çıkacak.
Hiç yorum yok:
Yorum Gönder